Exemplo de opções de negociação 41 milhões de dólares

Um bot fez milhões em Wall Street lendo a web. Ele também almoçou desse tipo.

O lobo na parede.

Um robô de leitura na web ganhou milhões no mercado de opções. Ele também almoçou desse tipo.

Ilustração de Robert Neubecker.

Na tarde de sexta-feira, 27 de março, como vários meios de comunicação informaram na época, alguém aparentemente ganhou US $ 2,4 milhões de um tweet. Esse tweet foi uma das últimas notícias do escritor do Wall Street Journal Dana Mattioli:

A Intel está em negociações para comprar a Altera. O acordo seria maior na história da Intel. Colher w / @danacimilluca chegando em http://t. co/Q7kOQBB8Zh $ ALTR.

Mais rápido do que qualquer ser humano aparentemente poderia ter feito, alguém, ou melhor, algo, comprou US $ 110.530 em opções econômicas na Altera, uma empresa que fabrica circuitos digitais. * Durante os minutos seguintes e até o final do dia, enquanto os humanos digerem Mattioli & rsquo; rumor de xingar à velocidade humana, o preço das ações da Altera subiu. Quando tudo foi dito e feito, essas opções baratas resultaram em um lucro de US $ 2,4 milhões. A especulação se concentrou imediatamente na idéia de que um programa automatizado (um "bot") havia escaneado o tweet, interpretado seu significado e comprado instantaneamente essas opções com base em um algoritmo. O robô leu o tweet e o matou antes que alguém soubesse o que estava acontecendo.

Em 6 de abril, um relatório da Reuters negou a hipótese inicial. De fato, a Reuters informou que a troca ocorreu 19 segundos antes do tweet, e um segundo depois de uma manchete aparecer no Dow Jones Newswire.

Meu amigo é um criador de mercado de opções de ações em Wall Street. Você pode comprar uma opção que lhe dá o direito de comprar uma ação em algum momento no futuro pelo preço que você aceita agora. Digamos que uma ação esteja certa nesta segunda venda a US $ 30 por ação. Você compra um caminhão carregado com opções que lhe dão o direito de comprar as ações a US $ 35 por ação a qualquer momento dentro da próxima hora. Essas opções valem amendoim no momento, elas estão "fora do dinheiro" e "portanto, custam muito pouco para comprar, mas se o estoque de alguma forma aumentar de US $ 40 nos próximos 10 minutos, elas de repente valem uma fortuna .

Explicar exatamente como o trabalho de meu amigo no mundo real funciona é muito complicado muito rapidamente, mas você pode pensar nele como um agente de apostas. Ele possibilita que você faça apostas de que uma ação suba ou desça. Como um bookmaker, ele & amp; # 39; É essencialmente defensivo, enquanto os apostadores estão jogando ofensivamente. Ele quer estabelecer uma linha de apostas que reflita as probabilidades realistas. Mas se um apostador sabe algo que os outros não sabem (por exemplo, que o quarterback do time ganhou e não vai jogar no domingo, ou que a Intel está prestes a comprar o time), então meu amigo pode ser derrotado.

Na tarde de sexta-feira, 13 de março, meu amigo notou algo estranho. Há rumores de que (como a mídia noticiou mais tarde) a Exxon poderia comprar uma empresa chamada Whiting Petroleum, e em um instante antes que qualquer ser humano pudesse ter agido, alguém tinha "acendido o mercado de opções". O comércio parou, mas quando foi reaberto, o dano foi feito. & amp; ldquo; Eu pessoalmente perdi US $ 100.000 em um segundo, & amp; rdquo; Meu amigo diz que sua assinatura perdeu mais. Quanto a quem ou o que comprou as opções? & amp; ldquo; Eu & amp; rsquo; Eu suponho que eles fizeram entre US $ 1 e US $ 2 milhões. O que não é ruim por um segundo. & amp; Rdquo;

Alguns meios de comunicação criaram notícias que deveriam ser lidas por computadores em vez de seres humanos.

Depois veio o famoso ganho extraordinário de $ 2,4 milhões da Altera em 27 de março. E então, na quarta-feira, 1º de abril, quando a empresa farmacêutica Receptos estava envolvida em rumores de aquisição, aconteceu novamente. As ações em Receptos saltaram, mas não antes de alguém já ter comprado muitas opções na velocidade da luz, depositando outra soma ordenada. (A assinatura do meu amigo escapou de danos dramáticos nesses casos, perdendo menos de $ 30.000 entre os dois, outros tiveram menos sorte). Em cada um desses casos, o comprador parece ter respondido em alguns momentos a um tweet, ou possivelmente a uma frase postada em algum outro lugar on-line; Pregar o gatilho preciso é difícil.

Poderia ser um humano e não um bot fazer esses negócios? Meu amigo não acredita nisso. A complexidade dos pedidos reduziria muito a velocidade de uma pessoa para ser viável. & amp; ldquo; Seria impossível para mim fazer. No momento em que você pode ler a notícia, tratá-los e pressione "& amp; lsquo; comprar tudo e rsquo; .. Button, levam muito tempo a velocidade é incrível Eles estão comprando tudo dentro de 3 segundos, o que não é possível para um ser humano . & amp; Rdquo;

Poderia haver mais de uma equipe por trás desses três negócios? Mais uma vez, meu amigo acha que não. Ele diz que uma empresa chamada Lime Brokerage foi nomeada em todas as três lojas. A Lime não teria feito essas trocas diretamente; Ele facilitou-os para outra pessoa. Mas o meu amigo está confiante de que quem está usando cal para colocar estes comércios é a mesma pessoa & amp .; ldquo; Meu trabalho é basicamente ser um leitor de padrões, & amp; rdquo; meu amigo diz, & amp; ldquo; e nessas três lojas o padrão era idêntico. É o mesmo cara. & amp; Rdquo;

Quando falei com o diretor de Lime operações, Tony Huck disse que achava que era improvável que um dos clientes tinha feito trocas cal. Embora reconhecendo que era possível, ele disse que a negociação de opções é uma pequena parte do negócio e cal sobre estes incidentes, & amp; ldquo; Não corresponde ao perfil de como nossos clientes negociam e do tamanho que eles negociam. . & amp; rdquo; Voltei com meu amigo. Então eu entrei em contato com Lima mais uma vez para dizer a empresa que tinha visto uma troca de cartão de relatório que sugeria que ele foi o corretor registrado em uma dessas trocas, realizada no Options Exchange Miami (onde Lima é um dos 41 membros registrada). Lima pediu tempo para responder, mas desde vários dias e milhares de outras aplicações mina, a empresa fez mais nenhum comentário.

Se você já leu o livro de Michael Lewis flash Meninos, você sabe sobre as guerras comerciais de alta freqüência. Mas a história aqui foi um pouco diferente. Esses caras de HFT foram percebendo que alguém estava interessado em comprar um estoque em US $ 5 por ação, e em seguida, usando a tecnologia abracadabra, saltando para comprá-lo primeiro antes de revendê-lo imediatamente para a pessoa, para US $ 5,01 por ação, uma e outra vez , em toneladas de diferentes estoques, obtendo pequenos lucros em um volume massivo.

O que estamos falando aqui são trocas de opções baseadas em rumores de ruptura. E porque as opções são derivados, você está comprando o direito de comprar ações, não as próprias ações; É possível obter lucros maiores por um gasto de caixa menor. O que torna essas trocas particulares são tão impressionante é que eles foram feitos no final do dia, quando todas as opções foram comprados apenas alguns minutos para expirar. As chances de uma determinada ação ser acionada repentinamente nos próximos minutos são extremamente baixas, o que faz com que as opções de compra que expiram sejam baratas e a aposta muito lucrativa vale a pena. Considere que se o comprador destas opções Altera tinha tomado seus US $ 110,530 e simplesmente tinha comprado ações ordinárias em Altera, teria pago cerca de US $ 34.000 nos lucros no final do dia. Em vez disso, usando opções, ele ganhou US $ 2,4 milhões.

Os bots que fazem trocas com base no conteúdo de notícias existem há anos. notícias Alguns meios de comunicação de notícias como Bloomberg e Dow Jones sequer concebido para ser lido por computadores em vez de seres humanos. Eles enviam informações diretamente para robôs em formatos mais fáceis de interpretar por máquina. Há também relatos de que os fundos de hedge são baseadas em sentimentos expressos em tweets. No entanto, no caso do incidente Altera, um bot parecia ler um boato, entendê-lo e executar instantaneamente um método de opções baseado nele. E ao meu amigo, pelo menos em seu canto do negócio, um canto onde trabalhou por sete anos, isso me senti como algo radicalmente novo. & amp; ldquo; Costumava ser uma carreira que poderíamos ganhar ou perder, & amp; rdquo; ele diz. & amp; ldquo; Mas qualquer que seja o algoritmo que eles desenvolveram, agora estamos completamente indefesos. Patos sentado. Esta é de longe a versão mais avançada disso que vimos. É & amp; rsquo; Está em um nível totalmente diferente. & amp; Rdquo;

Também se sente muito longe do propósito teórico da negociação de opções. As opções são projetados para fornecer seguro (um & amp; ldquo; cobertura & amp; rdquo;) contra possíveis perdas em uma posição de estoque. Fabricantes de mercado, como meu amigo, criam o ambiente no qual comprar o seguro. Em vez disso, este robô é que o mercado como uma roleta, exceto que sabe exatamente onde a bola vai parar. & amp; ldquo; Se alguém tiver o que chamamos de & amp; lsquo; script futuro & amp; rsquo; & amp; rdquo; diz meu amigo, referindo-se à bola de cristal do algoritmo bot, & amp; ldquo; Realmente parece que eles estão roubando. Sim, o que eles estão fazendo é legal, e posso dizer que é justo é justo, a pessoa com o computador mais rápido recebe todo o dinheiro. Mas pensar em 1995, quando o ponto das opções ainda era seguro, e imaginar alguém dizendo que há uma empresa que faz um computador que pode ler um rumor no Twitter e comprar ações de um segundo depois de ganhar milhões de dólares. Parece loucura, mas é onde estamos. & amp; Rdquo;

Para ser justo, também há riscos para usuários de bots. & amp; ldquo; O comércio automatizado de conteúdo da Internet é um negócio altamente competitivo, & amp; rdquo; diz Paul Tetlock, professor da Columbia Business School. & amp; ldquo; Muitas assinaturas começaram e falharam. & amp; rdquo; As coisas podem dar errado para bots. Tetlock apontou-me para um exemplo em que uma reportagem de 6 anos sobre a United Airlines & rsquo; A falência de 2002 reapareceu de alguma forma online em 2008. & amp; ldquo; Como os algoritmos estão sendo negociados no momento, & amp; rdquo; Tetlock me explicou em um e-mail, "o preço das ações da United caiu para 76 por cento em uma questão de minutos" & amp; rdquo; Mas o preço quase saltou fora do día. Y além dos erros bot, Tetlock vê pouco motivo para ser moralmente preocupado com tais desenvolvimentos, mesmo que isso signifique que vamos acabar com um mercado que é apenas bot contra bot. & amp; ldquo; Assim, os geeks mais inteligentes estão colhendo a maior parte dos ganhos do comércio em relação às pessoas com os dedos mais rápidos ou melhores conexões pessoais, & amp; rdquo; Tetlock escreveu para mim. & amp; ldquo; Se os seres humanos & amp; rsquo; os programas são melhores em negociar as notícias do que os próprios humanos, não está claro por que os mercados seriam danificados. Em tal mundo, os preços das ações reagiriam rápida e precisamente a novas informações. & amp; Rdquo;

Há também um outro risco, além do perigo de bots-ido-selvagem: bots incrivelmente bem concebidos pode obter todo o resto do jogo. Isso poderia reduzir o mercado e torná-lo muito menos útil. & amp; ldquo; Se todos receberem as mesmas informações, mas as analisarem de maneiras diferentes ou acreditarem em coisas diferentes, & amp; rdquo; diz Kenneth Ahern, professor da escola de negócios da Universidade do Sul da Califórnia, e o mercado deve oferecer o melhor preço. Mas se você tem uma barreira de entrada onde algumas são muito mais rápidas do que outras, os preços serão parciais. Mesmo assim, é possível que eles estejam apenas predispostos por 15 minutos. Eu ainda não vi evidência suficiente para dizer que devemos regulá-la. Minha preocupação é sempre se os reguladores farão melhor do que o mercado. & amp; Rdquo;

Em primeiro lugar, ótima publicação de Seth. Em segundo lugar, esse é um método brilhante de negociação, mesmo que, na execução, as coisas possam dar muito errado. Quando você compra opções, sejam vendas ou chamadas, você está comprando uma chamada de volatilidade, ou seja, mais.

Não precisa e chora pela perda de dinheiro do meu amigo ou da sua empresa. Poderia até iluminar a inteligência de uma pessoa que programa um algoritmo para ler tweets e aproveitá-los. Meu amigo, claro, tem uma perspectiva diferente. Para ele, parece que alguém está olhando no bolso e recebendo dinheiro: & amp; ldquo; É como se eles fossem informados nas notícias. & amp; Rdquo;

* Correção, 21 de abril, 2015: Este artigo foi publicado originalmente descaracterizou uma opção de compra em 27 de Março imediatamente após um jornalista Tweet Dana Mattioli. Aconteceu 19 segundos antes do tweet e seguiu uma mensagem de notícias por um segundo. O artigo e suas manchetes foram atualizados para refletir isso. (Retorno)

Slate é publicado pelo Grupo Slate, uma empresa de Graham Holdings. Todo o conteúdo e cópia; 2017 The Slate Group LLC. Todos os direitos reservados.

Karen O Supertrader.

Leia este relatório gratuito.

Negociação de volatilidade é fácil: estratégias eficazes para sobreviver às mudanças severas no mercado.

Atualização de junho de 2016 - Acontece que Karen está sendo investigada pela SEC. Leia os detalhes aqui e aqui.

Artigo original abaixo.

Karen, a "Super Trader", ganhou fama recentemente no mundo das opções, pois gerou retornos enormes usando um método simples de negociação. Ela apareceu em Tasty Trade duas vezes e muitas pessoas me perguntaram sobre ela recentemente. Suas duas entrevistas com o Tasty Trade tiveram 812.000 visitas combinadas no YouTube. Os dois vídeos estão incorporados no final desta publicação.

Inicialmente, Karen começou com um grupo de investimento relativamente pequeno e transformou esse capital em centenas de milhões de dólares. Seu método envolve a coleta de receita do mercado de opções, mas os riscos assumidos são substanciais. Tudo começou com 100.Translating......20% de chance de estar no dinheiro por vencimento) produz US $ 470, mas a redução de seu poder de compra é quase US $ 21.000. Então sim, cerca de 2% de reembolso. E esse retorno é apenas nessa posição! Não é o portfólio geral. Para atingir esse desempenho em todo o portfólio, você precisaria colocar essa negociação usando todo o capital, ou vários negócios como esse, mas no final a ideia é a mesma, marginalizando todo o seu capital para obter um crescimento de 2% no patrimônio líquido. eu Como você, o romântico em mim também quer acreditar na história.

Simples Ela tem uma margem de carteira de clientes e vende estragos curtos. A margem necessária é muito menor do que para as contas Reg T. Sua mágica está em como ele lida com as posições e o tamanho de sua posição. Essa é a vantagem de todo comerciante ... se ele puder explorar isso. Esta é a parte que está perto do colete, mas a maioria pode adivinhar pelo menos algumas de suas táticas.

Muito certo. Bom comentário TraderX.

Ótimo comentário LT. Eu recebi alguns e-mails sobre este artigo, sem dúvida, despertou grande interesse entre as pessoas.

Aparentemente, os caras do Tasty Trade pediam testes antes de entrevistar, o que faria sentido, eles não iriam querer arruinar sua reputação por ter uma fraude em seu programa.

Eu acho que a história é verdadeira

Em termos de margem, acho que ela usa opções profundas de OTM para controlar a margem.

Sim, ela disse que "engana" a si mesma para pensar que o mercado já está 100 pontos abaixo e então seu preço de exercício cai mais 10-12%

Karen está na Margem do Portfólio, então sua redução no BPR é muito menor, quase um terço desse valor. Meu fundo também comercializa este método, no entanto, eu só risco 10% da minha conta com este método, porque as posições se movem em direção a você, o requisito de margem se expande, às vezes 2 ou 3 vezes. Karen retornará ao Tasty Trade no dia 11 de fevereiro para um show ao vivo. Deve ser um show realmente interessante porque o Tom finalmente vai entrar em "como ele faz"

Obrigado por nos informar sobre sua aparição no Tasty Trade.

Você pode explicar qual margem do portfólio? Obrigado A margem da carteira é uma redução da margem estabelecida no nível federal como um mínimo de 100.000 saldos de contas. No entanto, os corretores podem ter requisitos mais rigorosos. Por exemplo, os requisitos de TD Ameritrade PM começam em 125.000, onde os corretores interativos começam no mínimo FINRA de 100.00. A Margem de Portfólio é um cálculo de margem mais alavancado que analisa o risco potencial geral de uma carteira inteira e aloca a margem por posição de acordo. A Margem de Portfólio pode permitir que um operador tenha uma alavancagem de até 6/1 em um operador apenas usando a Margem de Registro. Quanto mais dinheiro você tiver, melhor será sua margem.

Obrigado Erik, ótima explicação!

Ela não usa mais TOS é o meu palpite ... Eu poderia ter uma conta pessoal ou algo parecido ou começar com eles e investools ... mas não agora.

Eu gostaria de ser o romântico que Lazy Trader se refere, mas infelizmente ele está certo com o seu exemplo. Parece que os comentários para sua publicação são rápidos de deixar de lado, mas não há escapatória para sua lógica. Eu sou um atuário e usei um método quase idêntico ao descrito neste artigo usado por Karen por 12 anos. Enquanto estou predisposto à metodologia, descobri que a matemática simplesmente não parece se somar.

Para determinar um desempenho ótimo da carteira, é necessário focar na maximização de capital ou, neste caso, a margem que representa o capital mínimo requerido. De acordo com o site da CBOE sobre a margem, uma transação unilateral pode custar 3,5% -5,5% de um S & amp; amp; P, inicialmente. Isso pressupõe uma margem Reg-T. Existem muitos fatores que afetam a% margem, mas os mais importantes são a probabilidade inerente de sucesso, o tipo de conta de margem e o equilíbrio de sua carteira. Supõe-se que a volatilidade e os dias até a expiração e outros fatores sejam incorporados na% de chance de sucesso, então eles estão fora da equação por enquanto.

Mudar para a margem do portfólio pode melhorar significativamente seus resultados, bem como escrever em ambos os lados. Apenas o prêmio $ é adicionado à margem do segundo lado. Assumindo 95% de chance de sucesso, o prêmio equivalente a 10% da margem não é irrealista. Se você tem uma conta como essa, pode ver você mesmo. Uma nova ruga é o teste de estresse do portfólio imposto sobre as contas das empresas comerciais, que só serve para aumentar as margens.

A quantidade de margem pode ser um pouco menor, mas facilmente maior, especialmente se o mercado se movimentar sobre você. Como carrega o risco por 2 meses, implica um limite de capital para esse período e, se for continuamente replicado, ou seja, 10% por 2 meses, poderá resultar em um reembolso de 60% do dinheiro em um ano. Mais de 3 anos, isso seria um aumento de 4 vezes em seu dinheiro. Novamente, este cálculo assume que a margem é usada 100%, não há obstáculos a serem superados e cada operação está perfeitamente desenvolvida.

Um retorno mais razoável seria em torno de 40%, já que geralmente é necessário um colchão extra acima da margem exigida e nem todas as operações são realizadas conforme o planejado. Mais importante, há uma previsibilidade desse retorno sobre a reprodução por um longo tempo, que é o que torna a negociação de opção curta muito mais desejável. Consistência triunfa alfa.

A metodologia do Supertrader faz muito sentido, mas infelizmente os dólares não. Um cartaz sugere que ele "pensa" que a história é verdadeira e outra creditou a "mágica ..." ao gerenciamento de posição dos exploradores. Embora não apareça e eu não pense que há intenção de trapacear, os números simplesmente não se somam. O vendedor TENHA CUIDADO que se você é curto em ambos os lados do mercado, a venda estrangula como é, é uma certeza matemática que você será limitado em seus retornos ao contrário de ir muito tempo. No entanto, embora o desempenho a longo prazo seja melhor por ser curto, a única maneira de obter US $ 41 milhões em lucros a partir de US $ 700 mil é se alguém entregar isso a você. Pisa cuidadosamente ... o mercado não nos paga românticos sem esperança em espécie.

Se você não entende como ele fez isso, você deve sair desse jogo!

"Vender chamadas nuas em movimentos ascendentes" e "vender nu ações nuas" Eu não entendo isso ... Você não deveria "comprar chamadas em movimentos ascendentes" ou "comprar movimentos de adiamento" para ganhar dinheiro? mesmo a decadência de theta não alcançaria um mercado em movimento em qualquer direção nos 30 a 50 dias típicos?

Obrigado pelo seu comentário.

Karen troca o que às vezes é chamado de método de "reversão à média". Depois de um movimento sustentado para cima, a direção futura provável é para baixo e vice-versa. Você provavelmente não vende ligações todos os dias nem as abaixa. Em vez disso, ela provavelmente espera um movimento estendido em uma direção antes de colocar suas trocas.

Se uma ação ou índice se mover muito longe de sua média móvel (50 dias, 200 dias, etc.), existe a possibilidade de que ela eventualmente retorne à média ou à média de longo prazo.

Comprar chamadas em movimentos ascendentes e comprar ações em movimentos descendentes, como mencionei, seria um método de rastrear tendências, ambas são formas válidas de negociar e cada uma tem suas próprias vantagens e desvantagens.

link-me para o seu site, quero visitá-lo.

Desculpe, não tenho conhecimento do seu site. Ela pode não ter um, já que ela é uma trader privada.

Para aqueles que não conseguem obter uma margem de carteira que é a maioria dos traders, eles podem fazer o que fazem com o futuro. Os futuros lhe darão um subjacente semelhante, mas com uma margem semelhante à margem do portfólio. Além disso, como 1 futuro é 50 em vez de 100 contratos, ele terá mais flexibilidade que o spx. Por exemplo, uma opção atm terá um custo.

8400 para abrir e apenas 6700 para manter. O spx na margem recorde custará em torno de 27.000 e a margem do portfólio custará cerca de 10.000 open. A margem da carteira é ainda melhor, uma vez que teria que negociar 2 contratos é igual a 1 spx, mas a margem de futuros ainda é apenas 30% maior que a margem da carteira e metade da margem da regra.

Eu pensei sobre isso, mas as comissões não seriam muito altas com todos esses contratos?

E se você vender apenas propagação de chamada ou colocar spread em vez de call call e colocar? Menos capital e menos lucro, mas mais seguro.

É certamente Jeff, acho que gosto de ter o top Theta associado a opções de nudez, mas é claro que eles têm muito mais risco.

Um ponto importante a ter em mente é que o crescimento de seus ativos sob gestão de US $ 100.000 para cerca de US $ 190 milhões não é apenas o produto de lucros comerciais ... a maioria vem de novos investimentos de clientes. Ela afirmou que seus lucros anuais para o comércio estão na faixa de 25 a 35%. Em 2013, retornou cerca de 28%. Ela retornou mais em anos com maior volatilidade.

Claro que ela não é uma fraude, que sugestão estúpida.

Eu não acho que ela possa agora oferecer esse ótimo desempenho. Não se esqueça de que ela estava negociando mais de 30 ações no começo, e é mais fácil oferecer grandes ações de recompra comerciais, como aapl, nflx, etc. com uma pequena conta ...Não se esqueça que a opção de venda enquanto a volatilidade estava aumentando em 2008-2012 deveria ter sido realmente lucrativa, acho que em 2013-2014, você deve ter problemas para entregar retornos de 2 dígitos. Mas o método dele é ótimo para uma grande conta, estou tentando conseguir o mesmo tipo de coisa. Retorno de 3 dígitos até agora este ano.

O método de Karen funciona.

Existe alguma maneira de sua empresa administrar meu dinheiro? Eu tenho 100.000 dólares.

Karen, o super comerciante, não é uma fraude. Eu procurei no Google, encontrei o nome dele e o nome dos dois fundos. Seu arquivo de fundos todos os anos com a SEC, todos os registros públicos. Você pode ver seus arquivos de 2013.

Essa história certamente parece genuína. Um problema me surpreende. Essa é uma grande parte de 2008, quando o mercado sofreu grandes acidentes. E, no entanto, ele alega ter começado esse método em 2007. Não há como ele ganhar dinheiro vendendo roupas nuas ou mesmo coberturas em um mercado tão importante. Se você tivesse reservado suas trocas para vender apenas chamadas, talvez. A compra de opções de venda teria sido uma maneira de fazer uma grande fortuna em 2008, mas isso não é o que você está reivindicando. Misterioso 2008 foi um tremendo ano para os sistemas de rastreamento de tendências. Seu sistema é o oposto disso em um grau significativo.

Como ela afirma que sua abordagem é conservadora, supostamente a venda de opções foi coberta. Se não, as duas margens são mais altas e existe um grande risco com recompensa limitada.

E por que não posso encontrá-lo em pesquisas que fornecem informações mais completas? Qual é o seu sobrenome? Eu perdi alguma coisa?

Oi Stuart, acho que ela é razoavelmente privada. Não tenho conhecimento do seu sobrenome.

Este método funciona. Gerado 64K em 6 meses. Muito volátil E você pode ver +/- 20% ou mais alterações em um dia ...

Se é uma questão de colocar as paradas e chamar os ursos, eu posso acreditar em algumas dessas histórias, mas greves nuas vão me machucar algum dia. E o fato de que ela está anunciando a perda de posições pode causar uma chamada de margem, então ela tem que fechar alguma coisa e sofrer uma perda.

Talvez, nesses tempos difíceis, ele pede aos investidores para adicionar dinheiro à conta para que ele possa sobreviver.

Talvez o "mercado" tenha tentado ferir pessoas como ela com flashcrash há alguns anos.

Outra coisa que é estranha é o fato de que não há nem mesmo um gráfico ou tabela de seu desempenho. Eu ouço muitos números grandes, mas eu só digo os fatos negros em branco.

E por que ele não daria seu sobrenome e o nome dos fundos? Seria ótimo marketing para ela.

Afinal, não é fácil levantar dinheiro, é? Isso foi na entrevista:

Ele: "Basicamente, as pessoas estão jogando dinheiro com você, certo?"

Então, um pouco mais, ele diz:

Ela: "Todo mundo sabe como é difícil levantar dinheiro, é muito difícil para mim levantar dinheiro"

Então, é fácil ou difícil?

Enquanto você não pode ver uma curva de capital de fundo, é CRAP e BS!

Todos os pontos válidos Kirk. Eu acho que até as pessoas verem suas declarações de conta, sempre haverá ceticismo.

Eu acho que a chave é a gestão do dinheiro. Tenha em mente que você vende nos dois lados do mercado, mas não necessariamente ao mesmo tempo (então, embora seja um tipo de estrangulamento, não é administrado como um estrangulamento. independentemente).

Ela vende em um delta de cerca de 0,1-0,15 de cada lado, e espera um movimento direcional "significativo" em uma direção antes de vender naquele movimento (usando uma abordagem de "reversão à média").

Durante o colapso de 2008, este teria sido o melhor momento para fazer isso, porque os volumes implícitos teriam sido massivos, o que significa que um delta de 0,1 a 30-60 dias de expiração provavelmente teria resultado em greves de várias centenas de pontos do preço atual no SPX, e teria cobrado um bom prêmio para arrancar.

Ela disse explicitamente que a margem da carteira é um fator importante na obtenção desses retornos. Ela também usa opções semanais para gerenciar posições.

No recente mercado em alta, tem sido mais difícil obter lucro, já que o VIX tem sido baixo há muito tempo. Neste caso, eles recorreram ao uso de vencimentos de 50-60 dias no lado da venda e opções semanais no lado da opção (ou pelo menos menos de 30 dias).

Obrigado pela entrada Sandman. Sim, a explosão do VIX em 2008 foi um bom momento para vender spreads, desde que não tenha queimado no movimento inicial de queda.

Eu acho que a ideia de deixar 50 a 60 dias faz muito sentido porque o risco de gama é muito menor. Isso é bom para os varejistas que não podem ver os mercados durante todo o dia. O gamma nas opções semanais é um assassino.

Operar as opções 50-60 e usar os horários semanais para cobrir é um método muito bom. Eu acho que há mais do que a possibilidade de que seja uma fraude e até mesmo uma invenção da TastyTrade. Qualquer gerente que valha a pena ficaria feliz em fornecer retornos auditados, especialmente se ele gerencia apenas 150 milhões. Os gerentes geralmente anseiam por aceitar mais dinheiro dos clientes até que o fundo seja tão grande que atrapalhe as operações e seja fechado para novos investidores. Também vale a pena notar que em nenhum lugar essa mulher foi entrevistada além da TastyTrade, embora sua história seja tão notável que ela já teria aparecido em vários programas de televisão.

Eu aplico este método e tenho 85% de vencedores, mas o resultado é de 1 a 3% no máximo por vitória. Karen usa até 70% de seu capital, o que, na minha opinião, está próximo do suicídio. Eu pessoalmente uso quantidades% de um dígito. Uma queda inesperada de 20%, ou pior ainda, uma série desagradável de pequenos declínios, com uma súbita mudança na volatilidade mais o aumento das taxas de juros, mataria. Durante um período de 10 anos, é quase certo que isso aconteça e não há saída, já que os prêmios sobem e as extensões não são mais acessíveis.

Assista à entrevista Tasty Trade Ago '14 com Karen. Ela usa o futuro para proteger suas posições. Ele também acredita que os disjuntores automáticos no mercado evitarão uma queda de mais de 10% em um dia. Ela também mantém 50% em dinheiro.

Uma cobertura pode pagar mais do que a perda. Com 50% do dinheiro disponível, você pode aproveitar a oportunidade para abrir um bloqueio. Depois de um colapso do mercado, inverta a cobertura.

Eu usei esse método puramente inspirado em sua entrevista com o tube: eu fiz 300% em 12 meses trocando posts de naked dax. Eu falhei há alguns meses, quando eu vendi puts e o mercado caiu ainda mais, já que o mercado de call de vendas 10400 era 8400. naquela época, depois que o mercado se inverteu e esses f. Os telefonemas me mataram No vencimento, ambos estavam sem dinheiro, mas a margem e o estresse eram demais nas ligações. O método funcionaria perfeitamente se você não atendesse as chamadas (o tempo estava muito ruim). Eu estava exausto demais e esse "hedge" pagava no passado cerca de 32% ao mês. Eu fiz isso apenas uma vez, e o mercado não subiu como um louco. De qualquer forma, o que eu queria dizer é que a estratégia funciona, mas mais cedo ou mais tarde você deve estar preparado para alguns movimentos inesperados do mercado em qualquer direção e você deve ter um plano antes de tomar uma posição. Eu pensei que tinha um, mas um grande salto me mostrou que eu estava errado. E foi o meu método de cobertura que falhou, não o trade inicial, se eu não cobrisse apenas esperar mais 3 dias, ganharia 20% a mais por mês.

Mercadores de boa sorte.

Além dos tamanhos menores, a maioria dos traders está coberta por um empate e esse é outro grande erro deles. A melhor coisa que você pode fazer é se dar mais tempo para estar certo e manter a posição e direção originais. Todo o mercado de opções funciona melhor como um mecanismo de hedge ou defende a defesa defende ... Agora queremos ganhar dinheiro com essa filosofia. É viável, mas requer uma mentalidade e abordagem diferentes.

A primeira coisa que você deve saber sobre esta história é que ela não gerou pessoalmente $ 100M de $ 100K. A maior parte do dinheiro que você está administrando vem de investidores, portanto a maior parte dos lucros vem dos investimentos de outras pessoas. É provavelmente gerando cerca de 30% ao ano e assume um grande risco. Eu não sei se isso faz sentido a longo prazo.

Excelente comentário Carlos. É direito de finanças 101? Quanto maior o rendimento, maior o risco que você tem de assumir Se você estiver gerando 30% ou mais por ano, estará correndo um grande risco. Espero que seus investidores percebam isso.

Eu assisti os vídeos da Karen Super Trader várias vezes no ano passado e acho que é real. Seu método é semelhante às regras do negociante de tartaruga. Algumas das coisas que recebi do seu vídeo fora das regras do Turtle Trader são:

1. As contas de varejo são constantemente monitoradas por intermediários para a gestão de riscos (em benefício de intermediários, não de correntistas). Para um determinado tamanho de conta TDAmeritrade, haverá um intermediário humano designado para monitorar as contas diariamente.

2. Você deve ter capital suficiente. Karen mantém suas contas em 50% ou mais em dinheiro desalavancado.

3. Cada movimento de opção é liquidado 10 dias ou mais antes da expiração, seja devido à alta probabilidade de vencimento sem valor ou coberto, de modo que o pior caso seja um pequeno ganho.

4. Chamar e colocar jogadas são tratadas separadamente e independentes umas das outras.

5. O preço de exercício da opção é pelo menos uma unidade de variação (sem dinheiro) do preço atual.

6A opção de venda é adquirida com um mínimo de 6 semanas a partir da data de vencimento e as opções de compra têm um mínimo de 2 semanas a partir da data de vencimento.

7. Trocar apenas as opções de Índice para se qualificar para o benefício do tratamento fiscal 1256: 60% de longo prazo 40% de negociação de lucros e perdas de curto prazo de 1256 opções qualificadas (sem capital).

7. É preciso muita paciência e autodisciplina, juntamente com uma sólida gestão de risco para obter um lucro anual de 15% a 30%.

8. Karen usa a palavra "colheita" para o seu processo de negociação. Isso significa que seu desempenho depende do tamanho da volatilidade do mercado, não da direção.

O trabalho do dia de Karen era um contador, ela provavelmente tem uma conceituação melhor para números do que o comerciante médio?

Se você gerencia o dinheiro de outras pessoas com mais de US $ 100 milhões, precisa se registrar na SEC / Finra ou na NFA / CFTC. Até agora só sabemos o nome dele e isso é muito estranho. Onde encontrar suas informações de registro? Auditoria de informações, etc.? Sem isso, é muito suspeito ...

O sobrenome de Karen é Bruton.

Ela ganhou muito dinheiro e continua a acumular retornos tão bons que compartilha sua riqueza através de suas missões de caridade. Pesquise seu nome e você encontrará seu site.

Sua história é incrível e não para todos.

Eu não preciso fazer centenas de milhões ... Eu adoraria dobrar minha conta a cada poucos anos, então eu não tenho mais que trabalhar para os outros.

Eu amo o quão humilde e simples ele é em sua abordagem. Mas não se confunda, ela não é idiota.

Ela sabe como lidar com seus negócios sem deixar as emoções entrarem em seu caminho.

Cada escritor de opções precisa saber como transformar uma operação de perda em um ponto de vitória ou quebra.

Meus 2cents vale a pena!

Alguém sabe de um fundo ou gerente que usa um método semelhante, mas com menos risco para gerenciar nossos fundos? Obrigado

Eu assisti a esta entrevista e desejei que o moderador calasse a boca e deixasse Karen falar. Ela não falou muito e não pareceu se importar que o cara tenha falado durante toda a entrevista. Eu já vi 2 ou 3 vezes mais e é o mesmo. ele fala demais então eu realmente não aprendi muito sobre o plano de negócios de Karen. Eu não sei nada sobre ela e não tenho opinião, mas eu adoraria ouvir especificamente qual era o método de negociação dela e suas estratégias de cobertura / ajuste para esse método em particular.

mas aprendi que a maior parte do seu investimento em ações era inútil. Acho que ela diz que só troca índices e jogos para manter TODO o prêmio. agora como ele faz isso, eles nunca me disseram. baixo, baixo delta ICs? Cobertura idk. Eu queria que ela fosse mais específica.

Leia os comentários, tais pontos notáveis ​​... Karen só começou com $ 100k, ganhou $ 40k no primeiro ano. Os resultados foram tão impressionantes, os clientes endinheirados e outros começaram a jogar dinheiro aqui é uma ótima maneira. Em dois anos, ela tinha US $ 300 milhões sob gestão e US $ 600 milhões sob administração alguns anos depois. Tão bem sucedido foi / é.

Essas grandes trocas não são incomuns nos maiores índices. Olhe para os semanários SPX em qualquer dia, você pode ver.

Em 50 dias, há spreads de crédito que recebem US $ 9-13 milhões em créditos contra US $ 100-150 milhões de BPR ou capital em risco. Essas trocas são fáceis de detectar no SPX neste período de 2100 na faixa de 1800-1870 e 2180-2220. Essas trocas são muito fáceis de detectar todos os dias. Estas não são trocas de Karens, uma vez que ela negocia gargalos de 100 a 500 contratos de cada vez. Para investir em Karens, você precisa de uma contraparte, essas são grandes empresas de marketing da PROP, como Citadel, Susquehanna e outras, que têm dezenas de bilhões e criam mercados para facilitar um mercado líquido / eficiente.

A maioria das bolsas Karens estão em contratos de 100 a 250 por vez.

$ 300k e colocar uma margem de $ 1-5milhão, BPR ou capitólio em risco, no entanto, você quer olhar para ele / chamá-lo. Então subirá ou cairá de acordo com os movimentos do mercado. Ela fechará o negócio quando obtiver um lucro de 25 a 50% Quando faz suas operações na SPX 1820, seus gerentes são os únicos que gerenciam. Uma crise súbita muito séria ou uma recessão é necessária para que ela tenha uma "chamada de margem", o que aconteceu em 6 anos. Ele também disse que ele se encaixa nas chamadas testadas ou as coloca em 30% da Delta, então também dá mais espaço para ajustar as negociações perdidas, se necessário.

Ótimo comentário Trader QA.

Ei comerciante preguiçoso ... você sempre pode comprar uma chamada contra. que reduz os requisitos de margem.

As opções de curto prazo são algo que pode gerar um retorno esperado positivo com um enorme risco ...Eu também tenho opções curtas, mas com uma cobertura cuidadosa e não estou ganhando dinheiro tão rápido quanto ela.

Faz algum sentido fazer um método oposto no qual as chamadas são vendidas enquanto a tendência de baixa é seguida e as ações são vendidas enquanto seguem a tendência ascendente? Eu imagino que você teria prêmios mais baixos com esse tipo de método, mas com maior sucesso, pelo menos até chegar ao ponto de reversão da média.

Sim, você poderia fazer isso. Como você disse, você deve estar ciente da reversão média. Os comícios do mercado de urso poderiam matar suas chamadas.

Bem, agora não temos mais que questionar. Ela é uma fraude ... Leia o artigo abaixo.

Eu posso te dizer isso, eu tenho negociado OPÇÕES SOMENTE desde 1995 e através do TOS usando a margem da carteira desde janeiro de 2014.

E 80% do que eu troco é SPX nu em ambos os lados, 10% é NDX e os outros 10% são em opções de ações durante a temporada de lucro. Da maneira que o DT estabeleceu os parâmetros de risco, se você vender o WAY fora do $ em ambos os lados, você terá sorte em obter 1-2% / mês do ESO. Eu tinha 3 meses perdidos mudando este método exato desde 1998 ... por causa do que Karen está fazendo, ela está assumindo muito risco, eu sou muito mais OTM, além de haver uma falha na plataforma TOS, há uma curva de volatilidade reversa no caminho OTM Ele coloca, assim como o mkt vai mais alto, a manutenção nua coloca AUMENTOU, sim, eu sei que está errado. Sim, é algo que falei em várias ocasiões para a equipe de PM e todos sabem o problema e nada foi resolvido.

Eu odeio dizer "eu avisei" ... mas eu fiz ... mais de um ano atrás:

Este incidente é evidente pelo fato de que as pessoas que são atraídas para a venda de opções pelas palavras dos chamados especialistas devem estar alertas antes de se comprometerem a administrar o dinheiro.

É muito melhor ser aconselhado por um especialista como Gavin e entender o in & amp; amp; Fora das opções e aventuras comerciais para obter um rendimento estável.

Rick, se 1-2% por mês inclui perdas, então não há absolutamente nada de errado com isso! Ou você estava se referindo aos supostos retornos que Karen acumulara? Me desculpe se eu não entendi bem.

Falando de criminosos, é uma pena que os TOS não consigam resolver seus problemas corretamente. Nem você é o único que eu ouvi reclamando.

Apenas um lembrete de que, se você ficar grande, o governo vai olhar para você. Verdade ou não, isso é negativo.

Isso me quebrou ... Karen a "super estrela do comércio diário" hahaha.

Deixe uma resposta Cancelar resposta.

10 parte do curso Iron Condor.

Acesse meu plano de negociação completo.

Fechei meu Oct BB (alguns instantes atrás) com um lucro de 34% ... esse é o melhor dos 3 BBs que eu troquei desde que Gav nos ensinou o método ... então, o próximo café ou cerveja em mim, Gav 🙂

O novo Firefox.

Baixe o Firefox - Inglês (EUA)

É possível que o seu sistema não atenda aos requisitos do Firefox, mas você pode tentar uma destas versões:

Baixe o Firefox - Inglês (EUA)

Seu sistema não atende aos requisitos para executar o Firefox.

Seu sistema não atende aos requisitos para executar o Firefox.

Por favor, siga estas instruções para instalar o Firefox.

Por favor, siga estas instruções para instalar o Firefox.

O melhor Firefox de todos os tempos

Use 30% menos memória que o Chrome.

Navegação realmente privada com proteção de rastreamento.

todas as coisas do Firefox.

Se você ainda não confirmou uma assinatura de um boletim informativo relacionado ao Mozilla, talvez seja necessário fazê-lo. Por favor, verifique sua caixa de entrada ou seu filtro de spam para receber um e-mail nosso.

Opções avançadas de instalação e outras plataformas.

Baixe o Firefox para Windows.

Baixe o Firefox para macOS.

Baixe o Firefox para Linux.

Baixe o Firefox - Inglês (EUA)

É possível que o seu sistema não atenda aos requisitos do Firefox, mas você pode tentar uma destas versões:

Baixe o Firefox - Inglês (EUA)

Seu sistema não atende aos requisitos para executar o Firefox.

Seu sistema não atende aos requisitos para executar o Firefox.

Por favor, siga estas instruções para instalar o Firefox.

5 lições para aprender com esta investigação da SEC.

Notícias chocantes no mundo da negociação de opções surgiram recentemente.

Um operador de opções bem conhecido esteve envolvido em uma investigação de fraude da SEC.

A maneira mais fácil de fazer isso é raiva ou talvez zombar de toda a situação.

E para os céticos, uma volta de vitória pode estar em ordem.

No entanto, gostaria de dar um passo atrás e ver o que podemos aprender com isso. Se você tem alguma experiência em opções de negociação, isso será crucial para a leitura Antes de mergulhar no que potencialmente aconteceu, lembre-se de que esse é um caso aberto e contínuo. Os fatos e divulgações podem mudar completamente no momento em que são resolvidos.

Estou tomando algumas conjecturas aqui e também estou tirando minhas próprias experiências para lhe dar lições cruciais se você quiser ser bem sucedido como um comerciante de opções.

Digite o Supertrader.

Alguns anos atrás, uma mulher do Tennessee entrou em um programa financeiro e falou sobre seu método. A manchete era que "Karen the Supertrader" ganhou mais de US $ 41 milhões negociando esse método.

Ele se tornou uma espécie de figura cult no mundo das opções, o que mostra como esse método simples poderia ser usado por qualquer pessoa para obter benefícios importantes no mercado.

Desde que a investigação da SEC se tornou pública, os vídeos foram removidos desde então. No entanto, analisei o método usado pela sua empresa para saber se era possível obter esses retornos.

Mergulhando no método.

A forma como eles obtêm lucros é vender opções e lucrar com a decadência do tempo.

O que tornou a técnica de Karen interessante foi o uso de margem.

Ela "testaria" suas posições, descobriria quanto esticar o mercado poderia ter e avaliaria para que o valor em risco fosse seu valor líquido de liquidação.

Até agora, nada fora do comum.

Os benefícios que ele recebeu foram de US $ 41 milhões.

Agora, a única maneira de obter esses retornos é tirando dinheiro do exterior.

O que eles fizeram Seu fundo (Hope Investments) recebeu algo no valor de US $ 90 milhões. E com esse tamanho e o tipo de ambiente de mercado que tivemos de 2009 a 2013, era muito possível ganhar esse tipo de retorno vendendo opções.

Como o método se parece

Aqui está um exemplo de método de exemplo que seria semelhante ao que a Hope Investments colocaria.

Vender para abrir o SPX Jul4 1950/2200 Strangle @ 12.00.

O risco e a recompensa são bem simples.

Se o S & amp; amp; P 500 é listado acima de 1950 e abaixo de 220 opções de entrada expiradas, então você mantém o crédito de $ 1200.

Aqui estão outras considerações, como o tamanho da posição, escala, escala, etc.

Esta é uma operação de "alta probabilidade", o que significa que você deve ganhar dinheiro a maior parte do tempo.

A parte difícil é como administrar o comércio quando ele dá errado.

Onde ele se dirige para o sul.

Depois de ler a investigação da SEC, parece que as coisas começaram a desmoronar no final de 2014.

Isso tem sentido. Muitos vendedores de opções foram fumados então.

Caso você não se lembre do cenário deste comércio.

O medo do Ebola começou a dominar os mercados. O S & amp; amp; P foi vendido de 2.000 para 1.825 ao longo de algumas semanas. Ficou feio lá fora.

Provavelmente não é onde as coisas caíram. Foi no rebote.

Após a capitulação em outubro, o mercado voltou a 2.000 na mesma velocidade.

E então ele continuou a apertar.

Bermudas excessivas começaram a vender ligações cedo demais. E muitas pessoas ficaram aquém

Estabeleceu o caso para um aperto curto maciço.

Isso acontece muito mais do que você pensa. Um exemplo recente é março de 2016, quando a Goldman Sachs publicou uma nota dizendo que as ligações eram muito baratas. O S & amp; amp; P recuperou outros 100 pontos daquela chamada.

Portanto, no final de 2014, ao entrar em uma óbvia resistência, todos venderam as ligações muito cedo. E os vendedores de chamada foram atropelados.

Quando você é um vendedor líquido de opções, o maior risco não é o lado negativo. é o contrário É muito mais difícil gerenciar um comércio de perda de renda para cima.

Então esse é o meu palpite aqui. Eles estavam indo bem, mas depois eles vendiam muitas ligações em tamanho e cuidavam do comércio de Ebola.

Isso por si só não seria um problema com a SEC.

É que eles se tornaram gananciosos.

Uma vez que li como eles pagaram uma taxa de performance, eu sabia que essa era a principal razão pela qual a SEC os perseguiu.

Uma estrutura de fundo normal é "2 e 20". Isso significa que você assume 2% do total de ativos por sobrecarga e também pode manter 20% de qualquer lucro.

A estrutura de comissões da Hope Investments foi de 20% dos lucros realizados.

Quando você vende opções todos os meses, pode planejar esse fluxo de caixa (até que as coisas corram mal).

Se você está trocando suas próprias contas. Não é um grande problema.

Mas se você está negociando tamanho grave. O homem pode tirar uma grande quantidade de dinheiro a cada mês.

No entanto, se as coisas derem errado, isso pode resultar em uma redução séria.

Uma maneira de gerenciar essas perdas é eliminar as opções ruins no futuro. Você fica preso no negócio por mais um mês, mas permite que você trabalhe sua base na posição.

Não é um método terrível. Mas quando ele diz a seus investidores que "percebeu os benefícios" naquele rolo. É aí que você pode se arruinar.

A taxa de desempenho mensal pode prepará-lo para tentá-lo de maneiras inimagináveis ​​quando você altera suas próprias contas.

Considere este cenário.

Você fuma em uma operação ruim e pode levar 6 meses para resolver essas perdas.

Isso significa que você não receberá esse salário de desempenho mensal por algum tempo. O poço secou.

Mas se você fizer apenas uma contabilidade elegante, esse trem de molho pode seguir, uma quantia muito importante.

O que você faria nessa situação?

Você teria muita integridade e reconheceria seus investidores que estava errado?

Claro que é fácil dizer sentado atrás de um teclado.

No entanto, a estrutura de incentivos torna a tomada de decisão ainda mais difícil.

Quando você se aproxima de uma redução maciça como vendedor de opções, você pode ser pego na armadilha em movimento.

Tente descobrir uma técnica de opções sofisticadas para voltar ao ponto de equilíbrio, mesmo que leve meses para isso.

Eu estive lá Isso fede.

Você pode recuperar seu capital, mas acaba com um esgotamento maciço do seu capital psicológico.

Eu acho que isso é o que aconteceu com o seu fundo, e você não pode manter o jogo dos números.

Eu poderia entrar em muitos mais detalhes sobre este caso, mas desde que ele está em andamento, eu não quero tentar especular muito sobre isso.

No entanto, acho que temos o suficiente para obter as lições que precisamos.

Lição 1: Proteja seu capital.

Em termos de capital, não estou falando de dinheiro.

Estou falando de capital psicológico.

Há trocas que você pode colocar que são perdedores.

E claro. Você pode encontrar uma maneira de voltar ao ponto de equilíbrio.

Você pode transferir o comércio, você pode expandir diferenciais, você pode transformar uma operação em um método de opção ainda mais complexo.

No entanto, às vezes você só precisa pegar a perda e alocar seu capital para trocas mais produtivas.

Se você tentar ficar neste trabalho, você vai acabar com as vendas. Você estará tão focado em trabalhar mal no breakeven que perderá todas as outras oportunidades no mercado.

Lição 2: Não use cegamente as probabilidades em sua negociação.

Isso vai contra muitos outros "gurus" que existem, mas acho que usar probabilidades apenas para o seu método de negociação pode levar ao desastre.

Vamos dizer que você vende uma opção. Digamos que uma opção AAPL jul 90 coloque.

Imediatamente, você ancora psicologicamente nesse nível.

E você começa a dizer a si mesmo.

"Não há como a AAPL quebrar 90".

Não importa a sua religião, você deve entender que existem os deuses do mercado.

E quando você diz essa oração e manda para o universo.

"Oh, sim, vamos ver sobre isso."

Em algum momento eles vão te fumar em uma troca.

Como você lida com esse mau comércio vai determinar se você será bem sucedido neste jogo ou não.

Lição 3: Aprenda a gerenciar riscos.

Aqui está a coisa. Eu não estou dizendo que vender opções diretamente é um método ruim.

Na verdade, acho que o método que eles usam na Hope Investments é incrivelmente lucrativo e rentável a longo prazo.

. Se você souber como reduzir adequadamente seu risco.

Cegamente, esperando que as chances acabem a seu favor, é um vodu ruim. Os Deuses do Mercado virão atrás de você.

O maior risco em opções de venda é como sua exposição direcional (delta) pode aumentar à medida que a posição se move contra você.

Saber gerir esse delta é metade arte meio ciência.

Mas você tem que fazer alguma coisa.

Você pode usar a banda delta, fazer hedge com futuros, comprar opções, comprar spreads complexos.

Você vai cortar em seus retornos? Claro. É o custo de fazer negócios.

Mas você ainda tem que fazer isso. Porque uma vez que você fica preso no pensamento "oh, ele vai voltar".

Os Deuses do Mercado vão ouvir.

Lição 4: Não seja um contador tolo.

Pegue um palco

Digamos que você venda uma opção SPY 200 para .80.

E os tanques do mercado.

Então você volta a comprar essa opção de venda em 1.20 e depois vende outra opção de venda mais tarde no tempo em 1.60.

Você ganhou dinheiro?

Tem uma perda de 0,40 da opção fechada e não p / l do novo contrato.

Pare de se enganar.

Se você transferir opções, trate-as como uma única posição e acompanhe sua base em uma marca a preços de mercado.

Eu tive pessoas que me mostraram as lojas onde foram levadas em algumas vendas com perdas maciças. e levaram nove meses para retornar a qualquer tipo de lucro.

E eles acreditam que ganharam dinheiro todos os meses através de uma contabilidade BS.

Não minta para si mesmo e, especialmente, não mentir para qualquer um dos seus investidores.

Lição 5: Limite seu risco.

Eu acho que vender opções nuas tem um tempo e um lugar. No entanto, se você está procurando criar renda constante e sustentável a partir das opções, mantendo os riscos baixos, então você deve procurar outras estratégias de negócios.

Meu favorito é o condor de ferro. Eles são simples de administrar e fáceis de entender.

A maneira como trocamos condores de ferro na IWO é um pouco diferente. Somos muito mais agressivos em nosso gerenciamento de riscos, pois não queremos seduzir os deuses do mercado.

Treinamento gratuito nesta quinta-feira.

Você está tendo problemas para ganhar ganhos de renda com opções neste rally de mercado?

Eu criei um treinamento gratuito para aqueles de vocês que querem obter benefícios de negociação de renda simples em um rally de mercado.